L’évolution du Livret A

Apparu au début du XIX^e siècle, dès 1818, sous le règne de Louis XVIII, à l’initiative d’un homme d’affaires, Benjamin Delessert, ayant lui-même importé le concept de la Caisse d’Epargne du Royaume-Uni, le Livret A avait alors pour but de financer, grâce à l’épargne des Français, les déficits laissés au pays par les guerres napoléoniennes. Matérialisé, à l’origine, par un livret, celui-ci a gardé son nom depuis cette époque-là
 

Malgré une progression régulière, le succès de cette solution d’épargne n’a pas été immédiat. Si seulement quelques centaines de livrets ont été ouverts durant sa première année d’existence, pour la plupart par des clients aisés, plus de 100 000 exemplaires avaient déjà été souscrits une dizaine d’années plus tard et près de deux millions pour son cinquantième anniversaire.

Ce n’est qu’à compter du début des années 1940 que le Livret A se démocratise et que les couches sociales les plus populaires commencent à s’y intéresser, date à laquelle près de la moitié des Français en détenaient effectivement un, pour atteindre aujourd’hui un pourcentage record, celui-ci concernant désormais plus de 58 millions de personnes, soit plus de 90 % de la population.

Si, au moment de sa création, le Livret A avait pour but d’éponger les dettes de l’Etat, la collecte de celui-ci permet à présent de financer le logement social par l’intermédiaire de la Caisse des Dépôts et Consignations chargée de prêter, à des taux préférentiels, les fonds ainsi rassemblés aux organismes sociaux de l’habitat tels que l’OPAC, les offices HLM…

La distribution de ce livret, pendant longtemps réservée à la Caisse d’Epargne et à La Banque Postale, ou plus exactement La Poste à l’époque, ainsi qu’au Crédit Mutuel par le biais de sont Livret Bleu, n’a été étendue que très récemment, depuis le 1^er janvier 2009, à l’ensemble des établissements bancaires.

En tant que livret réglementé, son taux de rémunération a longtemps été déterminé par l’Etat, mais ce n’est que, depuis quelques années, et notamment depuis le 1^er février 2008, qu’une formule mathématique a été mise au point afin d’éviter que celui-ci ne soit influencé par quelque considération politique que ce soit. Il dépend donc désormais uniquement de données telles que l’inflation mesurée sur les 12 derniers mois en fonction de l’indice des prix à la consommation mesuré par l’INSEE, ou encore de la moyenne mensuelle des indices de référence sur le marché monétaire de la zone euro, à savoir l’EURIBOR 3 mois et l’EONIA.

Le taux de rémunération du Livret A a, quoi qu’il en soit, toujours été le reflet de la santé économique de la France, proposant un rendement élevé dans les périodes les plus prospères et des performances beaucoup plus faibles dans les moments les plus difficiles. Affichant, depuis 1949, un taux de rémunération moyen de 4,15 %, celui-ci a tout de même subi des variations importantes le faisant atteindre 8,50 % en 1982, années au cours de laquelle il a sans doute atteint son plus haut niveau, le plus bas de 1,25 % ayant été lui-même rejoint récemment, en 2009.

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